一、商業(yè)保理公司的現(xiàn)狀及前景

近年來(lái)随着我國(guó)經濟的發展，保理業(yè)務适應了提升國(guó)內(nèi)、國(guó)際貿易競争力的需求，因此已成爲新興的貿易融資工(gōng)具。自(zì)2000年以來(lái)，我國(guó)保理業(yè)務進入快(kuài)速發展時期。2000年，我國(guó)經營保理業(yè)務的公司隻有3家(jiā)，到了2012年底，我國(guó)已注冊的商業(yè)保理公司達到85家(jiā)，2015年時，全國(guó)共有注冊的商業(yè)保理公司2514家(jiā)，其中2015年新設立的商業(yè)保理公司1211家(jiā)，商業(yè)保理融資業(yè)務量超過2000億元，大(dà)約服務了31500家(jiā)企業(yè)，平均每家(jiā)客戶獲得保理融資額爲625萬元，保理行(xíng)業(yè)呈現(xiàn)出一種井噴式發展的趨勢。2016年，中國(guó)商業(yè)保理業(yè)務量超過5000億元人(rén)民(mín)币，保融資餘額超過1000億元人(rén)民(mín)币。截至2016年末，全國(guó)已注冊商業(yè)保理公司共計5584家(jiā)，較2015年底的2767家(jiā)增長了102%，是(shì)2012年底商務部開(kāi)站(zhàn)商業(yè)保理試點當年已注冊企業(yè)存量的61倍。

如此迅猛的發展勢頭顯示，保理業(yè)務在我國(guó)已經爲越來(lái)越多(duō)的企業(yè)所認知、所使用，我國(guó)保理業(yè)務市場(chǎng)已進入良性發展階段。

目前，國(guó)有大(dà)中型銀(yín)行(xíng)仍然是(shì)保理行(xíng)業(yè)舞(wǔ)台上的主角，商業(yè)保理公司扮演的仍是(shì)次要(yào)角色。但(dàn)在歐美等經濟發達地(dì)區，銀(yín)行(xíng)保理與商業(yè)保理市場(chǎng)的格局卻恰恰相(xiàng)反，因爲商業(yè)保理公司的運營更加靈活，更能适應市場(chǎng)需求，随着我國(guó)社會(huì)經濟以及法制(zhì)環境的進一步改善，國(guó)內(nèi)商業(yè)保理行(xíng)業(yè)将迎來(lái)快(kuài)速發展的新時期。

1、法律依據及主管部門初步确定

2006年5月，國(guó)務院下發了《關于推進天津濱海新區開(kāi)發開(kāi)放有關問(wèn)題的意見(jiàn)》，鼓勵天津濱海新區在金融企業(yè)、金融業(yè)務、金融市場(chǎng)和金融開(kāi)放等方面先行(xíng)先試。天津市據此将保理列入《天津濱海新區綜合配套改革試驗金融創新專項方案》的內(nèi)容當中。2009年10月，經國(guó)務院同意，國(guó)家(jiā)發改委做出批複，原則同意商業(yè)保理企業(yè)在天津注冊。

2012年6月27日，商務部下發了《關于商業(yè)保理試點有關工(gōng)作的通(tōng)知》，同年10月，又下發了《商務部關于商業(yè)保理試點實施方案的複函》，同意在天津濱海新區、上海浦東新區開(kāi)展商業(yè)保理試點，設立商業(yè)保理公司，爲企業(yè)提供貿易融資、銷售分(fēn)賬戶管理、客戶資信調查與評估、應收賬款管理與催收、信用風險擔保等服務。

雖然我國(guó)至今尚未在國(guó)家(jiā)層面出現(xiàn)商業(yè)保理業(yè)務的專門立法，但(dàn)上述一系列舉措标志(zhì)着商業(yè)保理行(xíng)業(yè)已經開(kāi)展正式進入政府商務部門的視(shì)線，商業(yè)保理達到挂房認可(kě)，監管政策初步明朗化(huà)。

2、商業(yè)保理專業(yè)委員(yuán)會(huì)建立

在商務部正式成爲商業(yè)保理行(xíng)業(yè)監管部門的同時，經國(guó)家(jiā)民(mín)政部批準，中國(guó)服務貿易協會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員(yuán)會(huì)與2011年11月26日正式成立。專業(yè)委員(yuán)會(huì)的會(huì)員(yuán)以國(guó)內(nèi)商業(yè)保理公司爲主，與商業(yè)保理業(yè)務相(xiàng)關的銀(yín)行(xíng)、信用保險、證券、信托、征信、評估、商賬管理等服務機構、研究機構，各類企業(yè)、協會(huì)組織，已經長期從(cóng)事商業(yè)保理行(xíng)業(yè)及相(xiàng)關領域的管理與研究、具備豐富的業(yè)務知識和管理經驗、在行(xíng)業(yè)內(nèi)享有較高(gāo)知名度的專家(jiā)、學者、行(xíng)政管理人(rén)員(yuán)和企業(yè)高(gāo)級管理人(rén)員(yuán)等，是(shì)我國(guó)首個全國(guó)性商業(yè)保理行(xíng)業(yè)自(zì)律組織。

3、商業(yè)保理市場(chǎng)前景廣闊

近年來(lái)，我國(guó)經濟持續款速增長，國(guó)內(nèi)外(wài)市場(chǎng)規模不(bù)斷擴大(dà)。與此同時，賒銷已成爲主流交易方式，經曆30多(duō)年的改革和開(kāi)放，買方市場(chǎng)普遍形成。我國(guó)對外(wài)貿易結算中，信用證結算比例已經下降到20%以下，賒銷比例上升到70%以上，而國(guó)內(nèi)貿易更是(shì)大(dà)量采用賒銷方式。

2012年以來(lái)受到世界經濟複蘇明顯放緩和國(guó)內(nèi)經濟下行(xíng)壓力加大(dà)的影響，國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求總體(tǐ)不(bù)足，我國(guó)各行(xíng)各業(yè)産能過剩問(wèn)題較爲突出。在此背景下，企業(yè)應收賬款規模持續上升，回收周期不(bù)斷延長，應收賬款拖欠和壞賬風險明顯加大(dà)，企業(yè)周轉資金緊張情況進一步加劇。根據業(yè)內(nèi)人(rén)士估計，全國(guó)企業(yè)的應收賬款規模在20萬億元以上。

這(zhè)樣的市場(chǎng)狀況爲保理業(yè)務發展奠定了良好的市場(chǎng)基礎。可(kě)以預測，在未來(lái)幾年中，中國(guó)保理業(yè)務數量将持續上升，中國(guó)将成爲全球最大(dà)的保理市場(chǎng)。而銀(yín)行(xíng)保理和商業(yè)保理存在很(hěn)大(dà)的差異，銀(yín)行(xíng)保理更側重于融資，需要(yào)嚴格考察銷貨商的資信情況，并需要(yào)銷貨商提供足夠的抵押，所以銀(yín)行(xíng)保理更适用于有足夠抵押和風險承受能力的大(dà)型企業(yè)。而商業(yè)保理則是(shì)圍繞着核心企業(yè)更加注重調查、管理、結算、融通(tōng)及擔保的系列服務，更加專注于某個行(xíng)業(yè)或者領域，提供具有針對新的服務，更加看重應收賬款的質量、買家(jiā)信譽、貨物(wù)質量等，而非銷貨商的資質，真正做到無抵押和壞賬風險的轉移，更加适合廣大(dà)中小(xiǎo)型企業(yè)。因此，與銀(yín)行(xíng)保理項目，商業(yè)保理無疑擁有更大(dà)的發展空間(jiān)。

二、商業(yè)保理在貿易領域的市場(chǎng)前景

1、保理業(yè)務的發展背景

保理業(yè)務的快(kuài)速發展主要(yào)基于兩個相(xiàng)互關聯的背景。一是(shì)賒銷成爲主流結算方式。随着全球買方市場(chǎng)的形成，産品價格和質量競争日趨激烈，把貿易結算工(gōng)具作爲競争手段受到重視(shì)，賒銷取代信用證成爲主流結算方式。據統計，目前賒銷在國(guó)際貿易結算的比重已超過70%，預計到2020年，這(zhè)一比重将達到90%以上。國(guó)內(nèi)貿易也是(shì)如此，根據信用保險集團科(kē)法斯（COFACE）對中國(guó)企業(yè)的調查，2013年，91.8%的受訪企業(yè)曾給國(guó)內(nèi)客戶提供過賒銷。二是(shì)應收賬款規模和風險加大(dà)。據估計，我國(guó)企業(yè)應收賬款規模在20萬億元以上。國(guó)家(jiā)統計局數據也顯示，全國(guó)規模以上工(gōng)業(yè)企業(yè)應收賬款呈現(xiàn)逐年增長的趨勢，2013年已達9.57萬億元。在應收賬款規模上升的同時，企業(yè)呆壞賬風險也在加大(dà)，根據科(kē)法斯（COFACE）的調查，2013年，使用賒銷的受訪企業(yè)中有81.9%遭受過貨款拖欠，處于近三年最高(gāo)水(shuǐ)平，在被拖欠的企業(yè)中，45%的企業(yè)表示逾期賬款有所增加，17.8%的企業(yè)平均逾期期限超過90天。通(tōng)過保理業(yè)務，企業(yè)可(kě)以享受保理商提供的融資、應收賬款管理、壞賬擔保等一攬子服務，解決賒銷方式可(kě)能帶來(lái)的管理成本和呆壞賬風險上升等問(wèn)題，最終促進貿易經濟發展。比如，通(tōng)過應收賬款催收服務可(kě)以盡可(kě)能縮短(duǎn)回款時間(jiān)，同時又不(bù)影響購(gòu)銷雙方關系。通(tōng)過壞賬擔保，可(kě)以降低(dī)因買方違約造成的壞賬風險。出口企業(yè)可(kě)通(tōng)過國(guó)際保理提前結彙和退稅，降低(dī)彙率風險。

在賒銷占據國(guó)際國(guó)內(nèi)貿易主流、應收賬款風險加大(dà)的背景下，小(xiǎo)微(wēi)企業(yè)由于抗風險能力和自(zì)身信用不(bù)足，将受到更大(dà)的沖擊和影響。保理業(yè)務的發展給小(xiǎo)微(wēi)企業(yè)應對沖擊，解決融資難、融資貴問(wèn)題帶來(lái)了一個很(hěn)好的解決方案。原先大(dà)量小(xiǎo)微(wēi)企業(yè)因爲對買方信用評估不(bù)足，導緻在貿易過程中，因擔心風險等原因造成對銷售的影響。保理業(yè)務有助于解決小(xiǎo)微(wēi)企業(yè)缺乏有效抵押物(wù)的問(wèn)題。許多(duō)小(xiǎo)微(wēi)企業(yè)沒有足夠的抵押資産，缺少信用記錄，銀(yín)行(xíng)等金融機構爲防範風險，往往将有實物(wù)形式的抵押财産、擔保品作爲申貸條件(jiàn)。因此，即使小(xiǎo)微(wēi)企業(yè)産品銷路(lù)和經營前景良好，擁有大(dà)量的應收賬款，也難以獲得貸款。保理業(yè)務建立在真實的貿易基礎上，關注應收賬款的價值和債務人(rén)信用，具有期限短(duǎn)、自(zì)償性強的特點。對于産品銷售和客戶關系相(xiàng)對穩定的小(xiǎo)微(wēi)企業(yè)，可(kě)以通(tōng)過轉讓應收賬款的方式，獲得不(bù)需要(yào)抵押物(wù)的融資服務。此外(wài)，保理融資額是(shì)随着銷售規模擴大(dà)而增加的，對于那些成長性良好、處于市場(chǎng)開(kāi)拓階段的小(xiǎo)微(wēi)企業(yè)來(lái)說，保理業(yè)務能夠支持其不(bù)斷擴大(dà)銷售，提高(gāo)利潤率。

2、保理業(yè)務有助于小(xiǎo)微(wēi)企業(yè)運用供應鏈關系降低(dī)融資成本

保理融資體(tǐ)現(xiàn)的是(shì)小(xiǎo)微(wēi)企業(yè)手中應收賬款的價值， 尤其當下遊買家(jiā)是(shì)一些銀(yín)行(xíng)授信額度充足的核心企業(yè)和大(dà)型企業(yè)時，小(xiǎo)微(wēi)企業(yè)憑借上下遊供應鏈關系，可(kě)有效增強自(zì)身銀(yín)行(xíng)信用，降低(dī)融資成本。對于保理商來(lái)說，叙做保理融資所承擔的風險可(kě)轉化(huà)爲小(xiǎo)微(wēi)企業(yè)交易對手的信用風險，從(cóng)而可(kě)以有效轉嫁風險，實現(xiàn)小(xiǎo)微(wēi)企業(yè)與保理商的雙赢局面。

3、保理業(yè)務有助于改善财務報表，便于小(xiǎo)微(wēi)企業(yè)再融資

與銀(yín)行(xíng)貸款在資産負債表中全部體(tǐ)現(xiàn)爲企業(yè)負債相(xiàng)比，保理業(yè)務不(bù)但(dàn)可(kě)以使小(xiǎo)微(wēi)企業(yè)獲得資金融通(tōng)，還可(kě)以